财气网:崇达转2申购价值分析 崇达转2(072815)申购指南

发布时间:2020-09-07 16:32:25   来源:网络

  崇达转2(128131)对应正股崇达技术(002815),转股价格:19.54元,信用评级:AA,发行总额:14.00亿。申购代码:072815,申购时间:9月7日(周一),破发风险较小,建议申购。

  崇达转2发行条款(评级、中签率)

  1.债券评级:AA,无担保,广东深圳企业(评级尚可)

  2.发行规模:14亿(规模较大)

  3.票面利率:0.3%,0.6%,1%,1.5%,1.8%,10%(含2%),共15.2%(利率较低)

  4.股价下调:30~15~85%(中规中矩)

  5.强制赎回:30~15~130%(中规中矩)

  6.有条件回售:2~30~70%(中规中矩)

  7.有无网下:无

  8.当前转股价值:约98.36

  9.网上申购代码:072815

  10.配售代码:082815,每股配售1.5863元可转债

  11.中签率:单账户顶格申购约中0.03签

  12.价格:约125(以当前市场情绪和转股价值预估)

  崇达转2正股崇达科技公司简介

  对应正股崇达科技,发行人主要从事印制电路板设计、研发、制造、销售业务,产品类型覆盖双面板、高多层板、HDI板、厚铜板、背板、软硬结合板、埋容板、立体版、铝基板、高频板等,可一站式满足客户对印制电路板的需求。公司产品广泛应用于通信设备、工业控制、医疗仪器、安防电子、航空航天等高科技领域。

  中国作为全球PCB行业的最大生产国,占全球PCB行业总产值的比例由2008年31.18%上升至2019年的53.73%;而中国PCB行业又主要集中在长三角和珠三角等经济发达地区。

  根据Prismark发布的2017年、2018年、2019年全球PCB百强企业排行榜,公司在全球PCB企业中的排名分别为第39名、第32名、第36名。公司位居第十九届(2019)中国印制电路板排行榜综合PCB企业第18名、内资PCB企业第6名。

  发行人的竞争对手主要有深南电路、沪电股份、景旺电子、兴森科技、依顿电子、胜宏科技、超声电子、弘信电子、奥士康、世运电路、博敏电子、中京电子等。

  公司近年来,海外销售比例一直在70%左右

  崇达转2申购建议

  可以申购。从转债名称中,大家就可以猜到这是崇达技术第二次发行可转债。首次可转债于2017年底发行,2018年初上市,2019年10月成功强赎退市,历时不到2年,存续期间最高价为155.8元,最低价98.1,退市价123。

  此外,正如刷子在标题中所说的那样,想必小伙伴也同样感受到了,最近PCB行业发行的转债比较多,可谓“乱花渐欲迷人眼”,有刚刚强赎退市的深南转债,有刚刚上市的兴森转债,还有即将上市的景20转债,而且有的企业还是第二次发行可转债,如景旺电子和崇达科技。其实,这4家PCB企业都称得上行业龙头,只不过实力稍有差别而已,大致的排序应该是这样:深南电路>景旺电子>兴森科技>崇达技术。

  从过往来看,市场比较认可PCB类转债,强赎退市都比较顺利。希望景20转债、兴森转债和崇达转2,能延续PCB类转债之前的顺利强赎历程。



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